Кредитование: ипотека, автокредит, потребительский кредит…

Доступность жилья должна определяться динамикой рыночных цен на недвижимость, а не достигаться с помощью понижения ставок по ипотечным кредитам.

Кризис в США вышел на поверхность с заявления Национальной Ипотечной Банковской Ассоциации США, что не все благополучно. Количество ненадежных заемщиков приблизилось к критической массе - 40%. Вся политика государства была направлена на повышение доступности жилья, предоставление льгот банкам, приводящих к снижению процентных ставок. Для того чтобы увеличить объем ипотечного кредитования снизили требования по андеррайтингу. Появились ипотечные продукты без уплаты первоначального взноса, или такие, когда в течение нескольких лет можно было платить очень маленькие суммы - а основные платежи приходились на конец кредитного срока. Создалась «завлекаловка» для малоимущих слоев населения, которых любой ценой втягивали в ипотеку. Когда цены на жилье пошли вниз, эти люди просто перестали платить за кредит.

Нельзя искусственно повышать доступность ипотеки за счет нарушения правил игры на рынке.

За счет строгого зарегулирования правил игры на ипотечном рынке произошло снижение ответственности инвесторов. Основная ответственность ложилась на рейтинговое агентство, поскольку по правилам нельзя вкладывать деньги без одобрения рейтингового агентства. Но эти агентства - коммерческие структуры, и им выгодно показывать высокие рейтинги. Получив некую монополию на рынке, они начали, по сути, искажать и скрывать информацию.

Читать полностью »